Уолл-стрит чуть выросла в преддверии данных об инфляции США

Период значительной инфляции продолжался с 1973 года до начала 1980-х[3]. Но чуть раньше (в 1971 году) произошёл отказ от обмена долларов на золото по фиксированному курсу, произведена девальвация доллара почти на 8 % и начался переход к плавающим обменным курсам валют (см. Кризис Бреттон-Вудской валютной системы). Индекс установка metatrader 4 потребительских цен увеличился на 7% за последние 12 месяцев, сообщает бюро трудовой статистики. В данном случае временные факторы — это те, что приводят к замедлению инфляции в 2023 году — снижение цен на нефть, газ и некоторые непродовольственные товары (машины, электронику и так далее), снижение цен на аренду.

Предварительный анализ: Отчет по инфляции в США за апрель 2022 года

В середине февраля рынок уже ожидал роста ставки до 5,5% в середине года и снижения до 5% к концу года. Еще один важный фактор — индекс финансовых условий для компаний и населения. Этот показатель характеризует доступность кредитов, уровень ставок в экономике и состояние фондового рынка. Индекс финансовых условий, достигнув пика в октябре, начал снижаться и на середину января 2023 года оказался на уровне марта 2022 года, когда ставка ФРС была всего 0,25–0,5%.

Текущий уровень инфляции

Это означает, что он может изменить свою политику, если появятся какие-либо существенные тенденции, которые могут повлиять на экономический рост. «Мягкий показатель инфляции станет облегчением, поскольку ФРС не нужно становиться значительно более агрессивным, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню в 2%. Если уровень инфляции не опустится ниже вопреки ожиданиям и, что еще хуже, если мы увидим более высокую цифру, чем в прошлом месяце, мы увидим еще одну большую волну распродаж», — писала ранее старший аналитик Swissquote Bank Ипек Озкардеская. Потребительские цены без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей (индекс Core CPI) в октябре выросли на 6,3% в годовом выражении и на 0,3% в помесячном. Глава ФРС США Джером Пауэлл в июне говорил, что базовую ставку могут поднять в 2023 году еще два раза.

История инфляции в США

Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой использования файлов cookie и политикой конфиденциальности. “Декабрьский отчет [об уровне потребительских цен] шокирует некоторых инвесторов, так как мы никогда не видели столь высокого показателя”, — заявил глава инвестиционного менеджмента в Commonwealth Financial Network Брайан Прайс. В 2021 году инфляция в США составила 7% год к году, пишет CNBC со ссылкой на американское министерство труда, опубликовавшее отчет за декабрь.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) в США (г/г)

Показатели роста цен ослабили надежду на то, что инфляция достигла своего пика, и усилили опасения, что США близки к рецессии, пишет издание. Как писал «Минфин», потребительские цены в США по итогам сентября выросли на 8,2%. Базовая инфляция, которая не учитывает цены на продукты питания и  энергоносители, по итогам сентября составила 6,6% год к году, обновив максимумы с 1982 года. Текущее состояние рынка акций указывает на достаточно оптимистичный прогноз участников, что инфляция будет постепенно снижаться, а экономика США избежит рецессии.

Рынок труда традиционно считается важным индикатором состояния экономики, так как непосредственно влияет на потребление населения. Федрезерв учитывает уровень безработицы при построении прогнозов по инфляции. Более того, регулятор считает одним из приоритетов снижение безработицы при удержании инфляции вблизи целевого уровня 2%. Занятость рассматривается как основной механизм, позволяющий регулировать спрос в экономике, а значит, и инфляционное давление. Расходы на жилье, которые составляют примерно треть ИПЦ, выросли на 0,6% за месяц, что является рекордом с марта 2004 года. Этот же показатель в годовом измерении составил 5,5% — рекорд с февраля 1991 года.

Но если экономика США начнет погружаться в рецессию, то облигации снова вернут себе статус защитного актива и начнут расти в цене. В глобальном плане интересно выглядит Китай, где ожидается ускорение темпов экономического роста на фоне отмены карантинных ограничений, а инфляция остается низкой. Однако эти позитивные ожидания уже были частично отыграны в котировках китайского фондового рынка. Более пристальный взгляд показал, что более высокие цены на энергоносители, жилье и продукты питания внесли наибольший вклад в общий рост цен. Инфляция США ускорилась до рекорда с 1981 года — основной индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 8,6%. Об этом сообщает CNBC со ссылкой на отчет Федерального бюро статистики труда США.

1. Если уровень инфляции не опустится ниже вопреки ожиданиям и, что еще хуже, если мы увидим более высокую цифру, чем в прошлом месяце, мы увидим еще одну большую волну распродаж», — писала ранее старший аналитик Swissquote Bank Ипек Озкардеская.
2. На сентябрьское заседание рынок закладывает, что ФРС доведет ставку до 2,25–2,5%.
3. Ниже представлены наши взгляды на направление движения рынка по ключевым Классы активов, связанным с отчетом по инфляции в США, как в случае положительного, так и отрицательного сюрприза.
4. Ожидается, что на заседании в конце июля ФРС продолжит ужесточать кредитно-денежную политику  и ставка будет повышена еще на процентных пунктов.

Индекс вычисляется по наблюдениям изменения цен на широкий набор продуктов в городских районах, средневзвешенных по доли общего дохода, которую потребители тратят на их покупку. Оговорка об отказе от ответственности Каждое подразделение Saxo Bank Group предоставляет услуги из категории «только выполнение» и доступ к анализу, позволяя просматривать и (или) использовать контент, доступный на веб-сайте. Этот контент не предназначен для изменения или расширения услуг из категории «только выполнение». Таким образом, такой контент предоставляется только в качестве информации. Все торговые операции или инвестиции, которые вы делаете, должны осуществляться в соответствии с вашими собственными, самостоятельными и осознанными решениями.

После снижения в 2023 году динамика может развернуться, цены на эти категории снова начнут расти в 2024 году. С большой уверенностью можно сказать, что в 2022 году инфляция в США достигла пика и теперь замедляется. В июне прошлого года годовая покер лжецов инфляция ускорилась до 9% и после этого начала замедляться, так как стали дешеветь энергоресурсы и другие непродовольственные товары. Между тем, годовой индекс потребительских цен может снизиться с 41-летнего максимума в 8,5% до 8,2%.

Стоимость продуктов питания в мае выросла на 1,2% (годовой рост составил 10,1%). Регулятор заявил, что экономическая активность «в первом квартале снизилась», а инфляция «остается повышенной». В первом квартале 2022 года экономика США сократилась на 1,4% в годовом выражении, по предварительным данным Министерства торговли США.

Если это правда, то замедление будет первым с августа 2021 года и вторым с середины 2020-х годов. Федеральная резервная система (ФРС), выполняющая функции центрального банка США, повысила ключевую ставку на 50 базисных пунктов впервые с 2000 года — до 0,75–1% годовых. Также ФРС с 1 июня будет продавать казначейские облигации на сумму $30 млрд и ипотечные — на $17,5 млрд в месяц. Через три месяца объем продаж будет увеличен — до $60 млрд для казначейских и $35 млрд для ипотечных бумаг.

Кроме этого, все графики поддерживают дополнительные параметры, которые позволяют настраивать их внешний вид и облегчающие использование на сторонних сайтах. Более низкие ставки означают меньшую альтернативнуюстоимость владения драгметаллом. В четверг ожидается публикация предварительной оценки ВВП США за первый квартал и предвыборные дебаты президента Соединенных Штатов Джо Байдена и его соперника Дональда Трампа, а неделю завершит выход индекс расходов на личное потребление (PCE). Ее коллега Лиза Кук сказала также накануне, что регулятор находится на пути к снижению ставок, но отказалась прокомментировать, когда регулятор сможет действовать. Более низкие ставки означают меньшую альтернативную стоимость владения драгметаллом.

По итогам июня они выросли на 9,1% в годовом выражении, что является крупнейшим ростом с декабря 1981 года. Об этом свидетельствуют данные Федерального бюро статистики труда США (BLS), обнародованные в среду, 13 июля. Рост инфляции при этом превышает ожидания аналитиков, прогнозировавших менее резкий рост цен на товары и услуги, отмечает AFP. По словам аналитика банка Hauck Aufhäuser Lampe Бастиана Хепперле (Bastian Hepperle), инфляция в ближайшее время останется на очень высоком уровне.

С начала войны в Украине растут цены, прежде всего, на энергоносители и продукты питания. В Германии показатель инфляции в мае, по предварительным данным, составит 7,9 процента. Федеральная резервная система (ФРС) США внимательно следит за данными о темпах роста потребительских цен, которые являются одним из важных факторов при принятии решений относительно денежно-кредитной политики. Приведенные выше мнения не являются инвестиционными рекомендациями, а возможными движениями, которые могут произойти в зависимости от результатов отчета об инфляции в США. Отчеты по инфляции в США на протяжении двух лет являются ключевыми событиями, влияющими на рыночную оценку ставки ФРС.

После спада в 2020–2021 годах рынок труда достаточно быстро восстановился до доковидного состояния. Безработица отступила до 3,4%, что ниже уровня 2019 года, при этом со стороны компаний сохраняется высокий спрос на рабочую силу. Разрыв между разумный инвестор скачать количеством рабочих мест (свободных и занятых) и доступной рабочей силы остается на исторически высоких уровнях. Один из факторов, который может поспособствовать замедлению инфляции в сфере услуг, — нормализация положения на рынке труда.